在2022年特殊的國際市場背景下
LNG貿易與天然氣需求出現分化
全球化的LNG業務發軔于上世紀50年代英國與美國之間的洲際LNG貿易。經過70余年的發展，LNG行業已經成為傳統油氣領域最活躍的一個分支，形成了完整的產業鏈。
LNG產業鏈主要包括勘探、開采、液化、運輸、接收、儲存和再氣化，以及終端消費等環節，其中，液化、運輸和接收是LNG特有的關鍵環節。
LNG貿易是全球天然氣市場中的重要組成部分，通常與全球天然氣需求同步變化，但在2022年特殊的國際市場背景下，LNG貿易與天然氣需求出現分化。
全球天然氣消費和生產由增轉降
2022年，全球天然氣需求受經濟低迷和地緣政治沖突影響再度收縮。全球天然氣總需求規模3.97萬億立方米，同比下降0.3%。
分地區來看，北美地區天然氣消費保持較快增長，歐洲和獨聯體國家迅速下滑。北美地區天然氣需求在全年頻繁出現極端氣候、石油等替代能源價格大幅上漲等因素推動下全面增長，天然氣需求量為1.08萬億立方米，同比增長3.9%。歐洲受能源危機影響，天然氣消費量出現明顯下滑，為4843億立方米，同比降幅達7.3%，是降幅最大的地區。獨聯體國家用氣量減少，天然氣消費量為6140億立方米，同比下滑4%。
2022年，全球天然氣產量為4.016萬億立方米，同比下降0.5%，主要是受上游勘探開發投資長期不足、俄羅斯天然氣產量下滑、東南亞地區資源接替能力下降等影響。
全球LNG貿易比重不斷提升
2022年以來，全球LNG需求隨歐洲供應格局變化出現逆市增長。去年全球LNG貿易量為3.99億噸，同比增長1997萬噸，同比增速為4%。歐洲LNG需求大幅增長，全年LNG進口量為1.26億噸，同比增長63%。2022年，全球LNG需求增量最大的前10個國家中有8個位于歐洲。總體來看，在地緣政治危機下，高度靈活的LNG一定程度上減輕了歐洲對管道氣的依賴，并成為美國拆散歐洲與俄羅斯關系的重要抓手。
全球LNG貿易比重不斷提升已成為近年來全球天然氣貿易的一大趨勢。根據bp能源統計年鑒，過去10年間，全球LNG貿易保持了5.3%的年均增長率，在全球天然氣貿易中所占比重達到51%，較10年前增加了10個百分點，已成為和管道氣同等重要的跨區域貿易方式。
全球LNG貿易供需高度集中
全球LNG貿易具有供需高度集中的特點。受資源稟賦和市場需求約束，全球LNG貿易供需兩端均高度集中，大部分產能和需求都集中在少數供應商和客戶上。
在LNG出口市場方面，2022年，全球LNG出口量排名前5的國家為卡塔爾、澳大利亞、美國、俄羅斯和馬來西亞，五國LNG出口量在全球LNG總出口量中的占比為75%，其中，卡塔爾和澳大利亞出口量均超過8000萬噸，僅兩國的LNG出口量即占到全球LNG總出口量的40%。美國在頁巖革命推動下也迅速成長為重要的LNG出口國，2022年LNG出口量為7851萬噸，同比增長13%，在全球LNG總出口量中的占比為20%。
在LNG進口市場方面，2022年，全球LNG進口量排名前5的國家分別為日本（7214萬噸）、中國（6490萬噸）、韓國（4711萬噸）、法國（2609萬噸）和西班牙（2151萬噸），五國LNG進口量在全球LNG總進口量中的占比為58%。
近年來，中國和日本交替成為全球最大LNG進口國。隨著經濟增長及雙碳雙控措施的推進，中國成為全球增長最快的LNG市場，2021年首次超過日本成為全球最大LNG進口國。2022年，由于我國國內需求放緩和國際氣價異常走高，我國能源企業積極調整進口策略，進一步加大國內自產氣增儲上產力度，LNG進口規模有所回落，再次成為第二大LNG進口國。
新增產能難以填補需求缺口 LNG供需將維持緊平衡態勢
從區域分布來看，目前，全球天然氣液化產能主要分布在大西洋-地中海地區，液化產能在全球的占比達43%，主要國家包括美國、尼日利亞和俄羅斯等；其次是太平洋地區，液化產能占比為36%，主要國家包括澳大利亞、馬來西亞、巴布亞新幾內亞和印尼等。
目前，全球LNG供需仍維持緊平衡態勢，新增產能難以填補需求增長產生的缺口。截至2022年底，全球天然氣液化項目已達49個，有151條大型LNG生產線正在運行，可利用液化能力為4.57億噸/年，較2021年增長3.2%，低于上一年度3.7%的增幅。
近年來，LNG生產線建設增速放緩。2022年，全球新投產的LNG項目有俄羅斯的PortovayaLNG項目、美國CalcasieuPassLNG項目和莫桑比克CoralSouthFLNG項目。2022年，已建成項目新增生產線1條，為美國SabinePassLNGT6生產線，天然氣液化能力為510萬噸/年。
美國、卡塔爾和澳大利亞高居天然氣液化能力的前3位。近3年來，美國建設了一批LNG項目和生產線，LNG產能大幅增加。截至2022年底，美國天然氣液化能力達9042萬噸/年，已超過卡塔爾7740萬噸/年和澳大利亞8780萬噸/年的天然氣液化能力，居全球首位。
目前來看，全球新增LNG產能正處于低谷期。受油氣勘探開發投資放緩和2016~2017年新達成最終投資決定（FID）的LNG項目大量減少等因素影響，預計2023~2025年，全球LNG供應能力增速將放緩，年均新增天然氣液化能力約為1600萬噸/年，低于過去4年平均新增產能2600萬噸/年，將進一步加劇天然氣供應緊張態勢。預計2026~2028年，全球天然氣液化能力將恢復快速增長，卡塔爾、美國、加拿大、俄羅斯等國的LNG項目將集中投產，年均新增天然氣液化能力預計為5260萬噸/年。
隨著全球需求的增加，特別是受地緣政治因素影響，歐洲LNG需求激增，全球LNG生產將保持高負荷運行，設施利用率持續走高。2022年，全球平均LNG設施利用率為90%，明顯高于2021年85%的水平。
全球天然氣貿易格局中LNG的重要性更加凸顯
百年未有之大變局加速演進，全球天然氣供需和貿易格局面臨深度調整，LNG的重要性更加凸顯。隨著地緣政治沖突長期化，全球化進程出現逆潮。各國為保障自身能源供應安全，逐步主動或被動打破原有供需關系，在各方陣營內重塑產業鏈。
在需求側，在全球經濟低迷和各國碳中和進程放緩的背景下，近期和中期全球天然氣需求將保持低速增長，預計2030年全球天然氣需求量約為4.5萬億立方米，2022~2030年全球天然氣需求年均增長1.4%。
在供應側，歐洲主要天然氣進口渠道由管道氣逐步轉為北美LNG，西行受阻的俄羅斯天然氣將重心逐步東移。在全球天然氣市場重構過程中，機動靈活的LNG成為市場追捧的對象，在全球天然氣貿易乃至地緣政治格局中將發揮更為重要的作用。
隨著全球LNG市場環境的日趨復雜，貿易格局深度調整，LNG貿易將呈現出很多新的特點。首先，“資源池供貨”模式在長期購銷協議中的占比逐年提高。其次，目的地靈活條款為轉賣和船運成本優化提供了空間。再次，價格掛鉤模式也由單一向多元轉變。最后，一體化運營成為降低成本和避險的重要手段。
石油公司在油氣業務中突出天然氣的重要地位，布局天然氣生產、液化、船運、氣化和銷售全產業鏈業務，構建靈活、多元化的資源池。中國石化主動出擊，把握機遇，成功簽署了一批具有重要戰略價值LNG中長期合約，2021~2022年先后與美國維吉液化天然氣公司和卡塔爾能源公司簽署LNG采購長約，在歐洲和亞洲現貨價格飆升的市場環境下，有力保障了我國天然氣供應安全，樹立了行業標桿。
全球重點LNG項目盤點
卡塔爾北部氣田擴能項目
卡塔爾上游油氣業務由卡塔爾能源公司管理。卡塔爾主要的天然氣儲量賦存在北部氣田，儲量占該國天然氣總儲量的99%。
2018年9月，卡塔爾能源公司宣布北部氣田LNG產能擴建一期項目（北部氣田東部擴建項目，NFE）計劃新建4條LNG生產線，使該國的LNG產能從7740萬噸/年提高43%，至2025年的1.1億噸/年，將占全球LNG總產能的18%。2019年11月，卡塔爾能源公司宣布，北部氣田LNG產能擴建二期項目（北部氣田南部擴建項目，NFS）計劃再新建兩條LNG生產線，把該國的LNG產能再提高1600萬噸/年，至2027年的1.26億噸/年。
目前，NFE項目已完成最終投資決定（FID），項目總耗資287.5億美元，是近年來獲批的最大LNG項目，NFS項目正持續推進，卡塔爾能源已與外國公司簽訂多個長期LNG供應合同。
美國SabinePassLNG項目
SabinePassLNG項目位于墨西哥灣沿岸的路易斯安那州，由美國最大LNG出口商切尼爾能源公司運營。
該項目生產的LNG全部簽訂了長期FOB（離岸價）合同。買家包括殼牌、道達爾能源、西班牙能源集團、韓國燃氣公司、英國森特理克集團和維多集團等。
該項目第6條生產線的最終投資決定（FID）于2019年5月達成，2022年2月投產，擴容后該項目產能為3060萬噸/年。
美國CalcasieuPassLNG項目
美國LNG供應商全球風投LNG公司在路易斯安那州的CalcasieuPassLNG項目于2022年3月開始裝載LNG貨物。該項目總耗資58億美元，是世界上建造速度最快的大型LNG項目，從最終投資決定到LNG生產僅29個月。
該項目LNG總產能為1000萬噸/年，此外還包括1座為現場設施供電的天然氣發電廠，3條預處理生產線，兩個LNG儲罐和兩個LNG船泊位。
美國DriftwoodLNG項目
美國Tellurian公司的DriftwoodLNG項目是目前全球單體項目產能最大的LNG設施，該項目位于路易斯安那州，LNG產能為2760萬噸/年，Tellurian公司擁有全部股權。該項目一期工程計劃建造兩座LNG工廠，產能為1100萬噸/年。項目大部分產能的銷路已通過合同落實，包括Gunvor公司、維多集團和印度Petronet公司等。
俄羅斯ArcticLNG-2項目
ArcticLNG-2項目位于俄羅斯吉丹半島西部的北極圈內，是Novatek公司的第二個LNG項目。項目所在區域的天然氣儲量近2萬億立方米，凝析油儲量9900萬噸。
該項目投資成本213億美元，于2021年4月成功簽署長期購銷合同。將在鄂畢灣建設3座重力式結構平臺（GBS）和3條LNG生產線，每條生產線產能為660萬噸/年，總產能為1980萬噸/年。首條液化生產線預計在2023年投產，至2026年全部生產線完工并投入運營。
該項目是全球首個使用GBS和模塊化結構的LNG項目，在極地地區海上建造，包括上游氣田勘探和開發、LNG工廠、GBS平臺、天然氣液化加工，以及下游LNG銷售。
莫桑比克CoralSouthFLNG項目
CoralSouthFLNG項目位于莫桑比克近海，是非洲首個FLNG（浮式天然氣液化）項目，也是全球首個投入運營的超深水FLNG設施。
該項目于2017年6月達成最終投資決定（FID），總投資80億美元。意大利埃尼集團擔任Coralsouth氣田的作業者，并持有項目25%的股權；莫桑比克國家油氣公司為該項目提供8億美元資金，并持有10%的股權；埃克森美孚、中國石油和韓國燃氣公司分別持有25%、20%和10%的股權。bp簽署了一份20年的LNG購銷合同，將購買該項目全部的LNG產量。
該項目于2022年全面投入運營，LNG產能340萬噸/年，設計使用壽命25年。FLNG的船體長432米，寬66米，總重量約為22萬噸，永久停泊在CoralSouth深水氣田。為天然氣液化裝置提供原料的6口鉆井于2019年9月開鉆，平均深度為3000米，水深約2000米。
毛里塔尼亞-塞內加爾GreaterTortueAhmeyimLNG項目
GreaterTortueAhmeyimLNG項目位于毛里塔尼亞和塞內加爾海上邊境，為非洲最深的海上LNG項目。該項目由bp（持股56.3%）、美國科斯莫斯能源（持股26.7%）、塞內加爾國家石油公司（持股10%）和SMHPM公司（持股7%）聯合開發，bp為項目運營商。第一階段LNG產能250萬噸/年，于2018年12月作出最終投資決定（FID），總成本為6億美元，預計于2023年末開始生產。
該項目第一階段建設包括一個超深水海底系統（4口天然氣生產井），一艘FPSO（浮式生產儲卸裝置）船，以及FLNG設施。FLNG設施位于距毛里塔尼亞-塞內加爾海上邊境約10公里、水深30米的海域，所生產的LNG除供應全球出口外，剩余的天然氣將通過管道輸送到毛里塔尼亞和塞內加爾的天然氣市場，供兩國國內消費。
