摩根大通發(fā)表報(bào)告表示，上調(diào)中國(guó)燃?xì)?/a>(00384.HK)的投資評(píng)級(jí)，由“中性”升至“增持”，將至2015年6月的目標(biāo)價(jià)，亦由16.6元上調(diào)至18.3元。考慮到公司強(qiáng)勁的中期業(yè)績(jī)及注資，將中燃2015至2017年度盈利預(yù)測(cè)分別調(diào)升5%、8%及10%。
該行指，撇除一次性項(xiàng)目后，中國(guó)燃?xì)庵衅诤诵亩惡笥麑?shí)按年增長(zhǎng)32%，優(yōu)於市場(chǎng)預(yù)期，主要由於下游城市管道燃?xì)忭?xiàng)目帶動(dòng)銷(xiāo)氣量增長(zhǎng)、接駁用戶增長(zhǎng)13%及液化天然氣經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率顯著提升(由去年同期0.3%升至2.5%)所推動(dòng)。
此外，中燃獲主要股東北控(00392.HK)注入12個(gè)城市燃?xì)忭?xiàng)目，雖預(yù)期新項(xiàng)目對(duì)短期盈利貢獻(xiàn)相對(duì)較少，惟隨著部分主要項(xiàng)目的工業(yè)需求強(qiáng)勁，未來(lái)盈利上升空間較大。
